《持續買進》

醒報編輯 2024/03/26 20:19 點閱 998 次

「等待抄底好時機」、「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」、「低買高賣」……投資世界充滿了豐富的詞彙、睿智的專家,提出各種穩賺策略。你是不是深感認同,全盤接受?

然而,身兼資料科學家和財富管理專家的尼克.馬朱利表示,這時候,你需要依賴數據與證據,而不是盲信與猜測。因為各種長久存在的看法並不總是對的,不適用於每個人或每種情況。

馬朱利分析了近百年股市數據後,得出的終極答案是——最安全可靠的賺錢方式是「持續買進」。不需要分析公司價值,也不需要判斷是牛市還是熊市,就像原子習慣一樣,最重要的是「持續做」。這也就是「成本平均法 」(DCA),即使是上帝也無法擊敗成本平均法的報酬率!

我去世的祖父對賽馬賭博上癮,小時候,他常帶我去洛杉磯郡農業博覽會(Los Angeles County Fair)觀看良種馬,看那些名為「偉壯馬克」、「越獄」等等的駿馬在跑道上奔馳。我後來才知道,我當時看到的那種狂野娛樂,其實是困頓了我祖父一生的賭博。

他的賭癮始於賽馬,但最終推進至賭牌,二十一點,百家樂,牌九……,你說得出來的賭牌種類,他全玩過,其中有些我從未聽過,但他熟稔得很。而且,他下賭注的樣子,彷彿他賭技高超,毫不手軟,一把25美元,50美元,有時75美元,大把大把的錢揮霍在賭牌上。

祖父退休的投資

你得知道一點,當時,我祖父已經退休了,和他的母親(也就是我的曾祖母)同住,吃住都是她在付錢。我祖父55歲時退休,一開始,每個月領1,000美元退休金,七年後開始領社會安全福利金,每個月增加了1,200美元的收入。

儘管每個月有2,200美元的收入,且幾乎沒生活成本,但2019年5月過世時,他名下沒有任何資產。二十六年的退休生活,他全都在賭博中揮霍掉了。

若我祖父把一半的退休金(他在賭博中揮霍掉的錢)投資於美國股市呢?他過世時,將是百萬富翁。就算把半數的退休金揮霍在賭桌上,但另外半數的錢投資於股市,這投資成長仍然可以為他創造財富。

儘管,他的投資有相當大的部分將是在美國股市史中最糟糕的時期之一(2000年至2009年期間)做出的,這並不會對他的投資財富累積造成多少影響,不會改變他創造可觀財富的事實。我祖父可以藉著持續每月投資來抵銷賭債,創造財富。你或許沒有嚴重的賭博癮,但遵循這個理念,你也可以創造財富。

三個字的頓悟

祖父去世的幾年前,我偶然間發現這概念,這概念只有三個字,卻能使你致富:Just Keep Buying(持續買進就對了)。這是改變我的人生的座右銘。

從小到大,我對金錢或如何賺錢沒有概念。我不知道「summer」這個字也可以當動詞(度夏,避暑),我不知道「股利、股息、紅利」是什麼,哎呀,此生至今的泰半時間,我一直以為時時樂(Sizzler)和紅龍蝦(Red Lobster)是高檔餐廳呢!

我的父母是辛勤的勞工,但他們都是大學中輟生,從未學過投資,所以,我也沒學過。事實上,上大學後,我才真正了解到股票是啥。

不過,學習投資並不足以解決我的財務問題,因為我雖接受良好的教育,大學畢業後,我的理財生活仍然充滿不確定性及壓力,我質疑近乎我所作的每一個財務決策。

該投資什麼?

我該投資什麼?我的儲蓄率夠嗎?我應該現在買進,還是繼續觀望、等候?

到了二十多歲,我仍然對財務緊張兮兮,此時的我已經是完全的成年人了,展開了職涯,掌控自己的生活,但我仍然無法讓腦海中的聲音安靜下來,我對於錢的不確定感依舊困擾著我。

於是,我開始閱讀我能找到的所有關於錢和投資的東西。我流連於線上論壇,閱讀波克夏公司(Berkshire Hathaway)的每一封致股東信,鑽研晦澀難懂的財金史書的註解。這些很有幫助,但我仍然不確定接下來該做什麼。

2017年初,我決定開始撰寫有關於個人理財與投資的文章,想藉此強迫自己去搞懂這些東西。過沒多久,我看到凱西.內斯泰(Casey Neistat)的一支YouTube影片,這改變了一切。

持續買進就對了

這支影片標題為「幫我贏得300萬個訂閱戶的三個字」,講述內斯泰如何使用YouTube頻道經營者羅曼.艾伍德(Roman Atwood)給他的三字建議,使他的頻道成長至擁有300萬個訂閱戶。這三個字是:Just Keep Uploading(繼續上傳影片就對了)。雖然,內斯泰談的是如何壯大YouTube頻道粉絲群,但我立刻看出這道理可應用於投資與創造財富。

看到這支影片的幾週前,我對美國股市做了一些研究與分析,發現一個真理:想創造財富,不必在意該在何時購買美國股票,只要買,並且持續買,就行了。市場估值高或低,處於牛市或熊市,這些都不打緊,持續買進就對了。

把這個洞察和內斯泰的YouTube影片建議結合起來,便誕生了「持續買進就對了」這句箴言。奉行這個理念將能使你的財務大大好轉。

投資平均成本法

我說的是持續買進多種多樣的生財資產(income-producing assets)。我所謂的生財資產,指的是那些你期望在長遠的未來能為你產生收入的資產,那些收入可能直接支付給你,還能傳承給後輩。這類資產包括股票、債券、不動產等等,但策略細節並不是非常重要。

何時買,買多少,或買什麼,這些其實不是很重要,重點在於持續買進。這概念似乎很簡單,的確,因為它就是很簡單,把投資的錢變成一種像是支付你的租金或房貸的習慣。把購買投資資產變成如同買食物,且經常這麼買。

這種方法的正式名稱是「平均成本法」(dollar-cost averaging,簡稱DCA),亦即長期、定期購買資產。平均成本法和持續買進的唯一差別是,後者有內建的心理動機。

積極的投資法

持續買進是一種積極的投資法,讓你輕鬆容易地創造財富。你可以把它想成在山丘上向下滾雪球,持續買,看著雪球愈滾愈大。

事實上,現在開始持續買進,比以往史上的任何時候都更為容易。為什麼?因為若你在二十年前實行這建議,這一路下來,累積的費用和交易成本將相當可觀。1990年代,每筆交易得花8美元的費用,持續買的話,很快就累積了昂貴費用。

但情況已經改變了。現在有許多免費交易的大型投資平台,可以投資零股,很便宜地多樣化分散風險,這使得「持續買進」這種方法享有空前的優勢。

現在,你可以購買一股的S&P 500指數型基金,讓每一家美國的大型上市公司的所有員工為你賺錢,使你變得更富有。若你購買的是國際指數型基金,那就是世界其他地方的所有或大多數上市公司也在為你賺錢。

只需少少的錢,你就能擁有人類文明的未來經濟成長大餅的一小塊,經濟成長將讓你世世代代創造財富。這並非純粹是我個人的見解,有超過一世紀、來自各地區、各種資產類別的歷史資料可資佐證。

解答個人理財疑問

當然啦,「持續買進就對了」只是你的理財旅程的開端,它雖簡單,但我知道,光是這幾字箴言並不足以解答你在理財旅程中將出現的所有疑問,所以,我撰寫了這本書。

我將在本書中回答個人理財與投資領域中最常被問到的問題,每一章深入探討一個主題,並提供可行的訣竅,你馬上就能應用在你的理財生活中。

最重要的是,這些疑問的解答是有資料和實證作為根據的,不是純粹的信念及推測。不過,這也意味著我的結論將和某些主流的理財建議背道而馳,某些結論甚至可能令你大感意外。

舉例而言,我將在後續各章解釋:

•為什麼你需要存的錢比你以為的還要少;

•為什麼信用卡卡債未必是壞事;

•為什麼繼續存錢,等到逢低才買進,並不是一個好建議;

•為什麼你不該購買個股,以及為什麼這跟個股表現比大盤表現差無關;

•為什麼重大的市場回檔修正通常是買進的好時機。

我的目的並非要刻意引發爭議,而是要使用資料來挖掘真相,不論真相是什麼。本書提出有資料佐證而可靠的存錢及創造財富的方法,遵循本書建議的策略,你將能更明智的行動,過更富有的生活。(宇欽/輯)

《持續買進:資料科學家的投資終極解答,存錢及致富的實證方法》
作者:尼克.馬朱利
出版社:商業周刊

其他書訊:
《萬物藍圖:看晶片設計巨人安謀的崛起與未來》
作者:詹姆斯.艾希頓
出版社:商業周刊

從人工智慧、物聯網、電動車到AI 運算商機,看他如何顛覆半導體業的商業模式,讓晶片設計無所不在!

這家創立於英國村莊穀倉、僅12 名員工的科技公司,闖入了一個由美國矽谷概念、亞洲製造業驅動的行
業,歷經30 多年的發展,以低耗能、低生產成本的處理器聞名於世,成為全球晶片設計的霸主。

在晶片全球供應鏈中占有一席之地的台灣,也應該看看安謀的故事,看安謀如何描繪數位世界的未來,又能
給我們帶來什麼樣的啟發!

《人依靠什麼而活:托爾斯泰短篇哲理故事》
作者: 列夫·托爾斯泰
出版社: 木馬文化

本書輯選了與惡魔鬥智的〈傻子伊凡的故事〉、天使墜落凡間尋求真理的〈人依靠什麼而活〉,以及深思人
與土地之間關係的〈一個人需要多少土地〉等八則經典短篇故事;同時收錄托爾斯泰的創作生平小史,使讀者
在閱讀故事之餘,更能領略大師一生欲貫徹的人道主義與宗教理想。

這是本關於生活與信仰的書,作者在書中除顯露其信仰的屬靈觀點與對天主的國的仰望與企盼,也提醒讀者
關於慾望追求的癡愚、徒勞與危怠。