半導體供應鏈多樣化 下冷中溫上熱?

呂翔禾 2022/08/07 16:14 點閱 9797 次
半導體產業的風險會隨著下游需求不同而有差異,資深分析師楊瑞臨指出不能一概而論。(網路圖片)
半導體產業的風險會隨著下游需求不同而有差異,資深分析師楊瑞臨指出不能一概而論。(網路圖片)

【台灣醒報記者呂翔禾專題報導】在歷經兩年疫情為高科技產業帶來爆發式的成長後,整體消費性電子產業市況走衰、市況反轉現象已逐步發酵。宏碁董事長陳俊聖甚至直言,電子產業的長鞭效應已發生,「下冷、中溫、上熱」的現況讓需求走衰。但工研院產科國際所研究總監楊瑞臨受訪時解釋,廠商面臨砍單潮而累積庫存,只是因為去年面臨前所未有的需求而產生的「重複下單」。

廠商面臨庫存調整

半導體產業經過疫情爆發以來的長紅景氣,今年開始面對庫存修正的狀況。台積電總裁魏哲家在法說會上表示,智慧型手機、個人電腦等消費性電子產品的庫存確實過高,需要幾個季度才能銷完,預估消化庫存的時程會延續到2023年上半年;日月光營運長則說,雖然有庫存調整,但產能表現還是可穩健提升。

聯發科執行長蔡力行則說,高通膨影響消費者信心,總體經濟增添市場不確定性,導致晶片需求下降,會持續調整庫存,預估全年營收會從20%下降至19%或17%;聯電共同總經理王石指出,聯電在網路、工業、伺服器與車用晶片需求持穩,雖然智慧型手機、個人PC降溫,營運還是維持穩健。

短長期面臨不同風險

力成則是受到中國封城影響,消費性電子產品需求急凍,不過全年營運狀況還是正面看待。8吋晶圓廠世界先進近日也表示,受通膨、俄烏戰爭及疫情等影響,半導體庫存調整將延續到明年上半年,各晶圓代工大廠已陸續釋出半導體庫存調整看法。

美國近來要通過《晶片法案》,根據商務部長雷蒙多的談話,顯示她一直很擔心晶片過度依賴台灣的風險,萬一發生戰事,美國經濟立即陷入衰退,同時美國也將失去製造軍用設備的能力。她直言,「所有晶片必需在美國製造」,可見台灣的半導體無論在短期、長期,似乎都面臨著風險與挑戰。

產業不同、風險不同

宏碁董事長陳俊聖甚至直言,通膨影響終端需求、企業庫存過高是一大隱憂,目前在產業上看到「下冷、中溫、上熱」,有些供應商似乎沒有準備好因應。不過,工研院產科國際所研究總監楊瑞臨受訪時強調,除了個人PC與手機以外,其他產業的晶片還是供不應求,宏碁只有著眼在筆電,所以才會這樣說。

另外,許多下游廠商紛紛面對上游廠商砍單,楊瑞臨解釋說,去年半導體的需求因為疫情、遠距辦公等原因大幅增加,這樣的需求量是前所未見的,因此,許多廠商為了要搶晶片,會「重複下單」,因為不確定能否搶到晶片,所以訂單量看起來會大幅成長,「大家都在追單」。

供需將回歸常態

楊瑞臨認為,2021年是供需極度扭曲的一年,因此今年放緩只是正常,重複下單的廠商取消多的訂單而已,這才是今年半導體「砍單」的真相,整個半導體的上下游供應鏈在今年慢慢恢復正常水準,只是因為俄烏戰爭有點加速經濟不景氣的隱憂,但對這些廠商來說,「只是短期的波動調整」。

被問到美國的《晶片法案》是否會讓美國開始擺脫對台灣晶片的依賴,楊瑞臨反而認為這也是對台灣半導體的轉機,他指出,雷蒙多的表態是對參眾議院,只是希望國會能儘速通過法案,但法案通過後,要誰幫助美國製造晶片、發展晶片產業,「還是台積電嘛!」楊瑞臨直言。

楊瑞臨也說,如果《晶片法案》順利制定,美國也可以幫助台積電在亞利桑那解決設廠的問題,未來要發展晶片產業還是要請教台積電等廠商,因此即使有《晶片法案》,他還是很看好台灣半導體的發展。他也指出,不同產業的半導體面對的狀況不同,觀察整體產業風險不能一概而論。